Sapete una ROIC di a Cumpagnia per avà l'evaluà cum'è Inversione
Riturnà annantu à Capital investit (ROIC) hè una prufittuità o rapportu di cumpurtamentu chì misurà quantu investitori in un mistieru si rendinu nantu à a capitale investita. Cum'è un esempiu di analisi finanziale, u ritornu à u capital investitatu hè ancu una valutazione di valutazione prezzu. U mercatu di stallamentu, per esempiu, hà tornatu circa 9 per centu annu per più di 100 anni.
Hè una prestazione utilitaire - sè vo vulete un ritornu chì volte oglienu (a figura di 9 per centu ùn si pò piglià l'inflazione) da altre 5 à 7 per centu ritornu, chì ùn hè micca à tuttu u male. Sì, à l'altra banda, u vostru ritornu à l'investimentu sparghje ci allora l'inflaciu o ancu cascanu davanti à a norma di inflazione, u ROI hè menu satisfactoriu.
U ritornu à a Capital Calculation investit
Avete à vede à i rapporti finanziarii di a cumpagnia per capisce u ritornu nantu à a capitale investita. Fighjate à u rapportu di ucome . Puderete vede un oġġett di linea per Earnings Before Interest and Taxes (EBIT). Sè vo avete parechje EBIT per (1-rate imposta), avete da Scorsu operatu netu dopu tà Impensi o NOPAT. NOPAT hè u numeratore in l'equazioni chì calculanu u ritornu à u Capital investito. A voti, l'EBIT hè sustituitu cum'è u numeratore.
NOPAT = EBIT (1 - rate imposta) = Numeratori
Avemu u numeratore in l'equazioni per calculà u ritornu à u Capital investit, cusì avemu bisognu di u denominatore.
U denominatore hè Operazione Capitale. Fighjemu u balancinu per questa informazione, postu chì i cuntatti chì ponu capitu capitalisti sò quì.
U Capitale Operativu hè cumpostu di nota pagabile, bonds a longu termu, d'azzione preferita è d' equità communiale. Quì avemu da piglià un simpricamente situatu di equilibriu chì tocca à i pagi di bonu (l'annullamentu di i pagamentu di u bancu) è i cumerci di tarri.
Un balançu più sofisticatu pò avè ligami è l'arraggiatu preferitu nantu à questu. A capital operante, u denominadoru, hè calculatu incù l'aghjunghje di u passiu di debitu à l'equità propiu di accadute propiu:
Capitale operante = Valore passiu mediu + Equity of stockholder mediu = Denominatore
Dognu questa informazione, quì hè a formula per Ritorna nantu à Capital investito:
ROIC o ROCE = NOPAT / Capital Operare
Cumu spiegà Intrapulà annantu à Capital investito ?
Riturnà annantu à Capital investito hè una quantità di rimborsu chì indicava quantu ritornu hè generatu per ogni dòricu di capitale di operazione. Se u ROIC hè più grande cà u spaziu mediu pidalu di a capitale di a capitale, u mercatu hè adupratu valurizà.
Càlculate u costu mediu pienu di u capitale (WACC) ùn hè micca difficiule, ma ricugghenu l'infurmazioni necessarii per fà chì u calculu hè custonditu (costu mediu di u debitu, u tassu di a impositu corporativu, u costu di l'equità è più). Ma, felice, hè ancu micca necessariu. Ogni curvate principale, cumpresa a maggiuranza di i corretti in Internet, averebbe so rapporti analogichi propriu per ogni crescente corporation, è ogni rapportu include u WACC.
Quandu avete u WACC, avete una ghjuvenzione di decisione valore. Pò esempiu, per esempiu, chì una sucità hà una 15% ROIG è una WACC di 8%.
Questu significa chì a cumpagnia rende una reta 7% à i so investitori. Sicondu l'ambientu ecunomicu generale, questu puderia esse bonu o duverevule - hè probabilmente in un locu in u mezzu. Se, per altra parte, a ROIC di a compagnia hè di 8% è a so WACC hè di 9%, chì ùn hè micca bonu, è a vostra decisione pertinente ùn esse micca per cumprà l'azzioni di a cumpagnia.