Un altru Meltdown di Wall Street
Senaturi Ripubbricani Phil Gramm hàu aiutatu à scrive è passà l'Attu di Gramm-Leach-Bliley di u 1999 chì annuncia l'att Glass-Steagall. Un altru attore chjave era longu tempu u presidente Alan Greenspan da u Riserva Federale, chì era statu ancu campu di a deregulazione bancaria.
Doppu la revulsione di Glass-Steagall, a avidez divinni sopratuttu di prudenza è i banche pigghianu troppu risicu cù u dirittu di i dittaturi. Entre u 1999 è u 2008, Wall Street diventò cum'è u distrettu finitariu finanzatuu è più com'è a Stitch di Las Vegas. Ancu u regulamentu chì stillavanu ùn pare mancu travagliu.
A riforma di riforma finanziaria risolta da l'Obama Administration hè prima di prumove un'antra falla di l'affari di Wall Street è rigieghjalizà a industria finanziaria in qualchì gradu.
Derivati, Securitization, è a Buretta di a Vita
U mercatu di l'abitudine, prima di a Gran Recession, stava trasfurmannu vunciu di passaghju è i prestitanti chì ùn puderanu micca veramente paganu grandi ipoteki di casa per piglià prestu u soldi.
Grandi bancu mette dichdiunità in pacchete di securità o derivati, chjamati swap-devenzi di creditu, chì diventenu l'attivitati tòxica chì avemu intesu più tardu. U mercatu di u derivatu ùn hè micca regulatu cusì i banci puderi fraccionarii è dice questi i hipotecas di ei casa in paesi di derivati solu da a manera ch'elli vulianu.
Ingrese Senator Phil Gramm una volta. In u 2000, Senatur Gramm imponi una prestazione in a leghera chì era passata, l'Attribbalizazione di Modernizazione di Commodity Futures, esente da i swaps di u tarritoriu di creditu da a regulazione.
Una timpesta perfetta si seguitò cun un fenomenu chjamatu subprime. Ancu quelli persunalizati chì veramente ùn anu micca qualificate per e grandi ipoteki iniziu accuminciatu per quelli di l'ipoteki. Ipotecu Naziunale è u so fundatori, Angelo Mozilo, hè unu di i più grande offende. A divulgazione tradiziunale dumandata da i prestitanti ùn era micca dumandatu, è Countrywide facia per ipotissi nantu à quelli chì camianu in a porta. Dick Fuld, chì era a ciucianu di i fratelli di Lehman quan falleu, investitu enormi ammonti in ipotesi d'alta subprime cum'è a l'agenzii di uvernu, Fannie Mae è Freddie Mac. Fannie Mae è Freddie Mac hè stata dopu salvata per questa decisione. Lehman Brothers hè unu di i più grandi fallimenti di una impresora finita in a storia.
Ancu i ghjuriddi sò in l'attu. Eranu vintu casi e cose cumu puderanu eddiarii è qualcunu aiutau i pussibuli di casa avianu ottigghiati mentri nantu à i so qualificazioni.
Aos gradualmente, subprime prestiti principianti à u default in ipoteki ùn puderanu micca afford in u primu locu.
Pusicò i banche chì cuntenenu grandi quantità di sti ipoteki in una pusizioni finanzii poveri cum'è ch'elli hanu sullivati piantà in i so carte di finanzii.
U Bailouts
Per stabilisà l'anu più grande di l'affari di u Wall Street, per timore di fallimentu, un fundu di salvamentu di 7000000000 $ hè statu stabilitu, u infame fond TARP. A raghjilla di TARP era chì un certu di i firmi maiori, cum'è Citigroup è AIG, fallenu a più destabilizà l'ecunumia. U rimborsu di riforma finanziariu attualmente valora l'impone di e grandi firmi chì creanu un fundu per utilizà si qualchese di l'esse inestabile. Questu hè unu di i punti chjusi di disprezzu in u billete di riforma finanziaria.
A pruposta di riforma finanziaria prupone dinunità di rimbursu è di liquidità per i grandi banche, e prublemi chì eranu antichi cunfirmati sottu a Ecumenia Glass-Steagall.
Hè ancu specifice chì i grandi banche ùn pò micca avè un debitu à una ratio di più di più di 15 à 1. Quandu u suldati di Wall Street anu successu, u debitu à a rcechju à a partitu di assai di i grandi banci era assai più altu ch'è quellu.
Agenzie di Credit Rating e Reguli Eghjieenti
Ci hè un regulamentu riguardu à i banca è l'altri istituzzii finanziari anchi si l'Attività Glass-Steagall hè statu abrogata. Avemu da dumandà dunni quelli chì l'agenza reguladora anu persu durante u miscelecuatu. Per esempiu, a Securities and Exchange Commission (SEC) hà avutu u putere di dumandà à una divulgazione più bona di u prucessu di securitizazioni di i swaps di iperità di creditu. Duversu u dirittore Chris Cox, ùn hà micca.
A Reserva Federal è a Dipoi Diposita d'Assicuranza (FDIC) regulanu a banca cummerciale o di banca. Cumu eranu quandu queste i bancani eranu prestu prestiti prestiti di i prublemi di prusperità à i sottupresse privati?
L'altri attulatori regulatori sò l'agenzii di qualificazioni di creditu di u bonu chì valore bonds emissi da i grandi banche. Ci sò e tres agenzii di bonu di bonu di bonu - Moody's, Standard and Poor's, è Fitch Ratings. Li daveru à e grandi banche chì stanu pacà quelli paccheto di mutuu cù i so classificazioni di più creditu altimannusi ancu s'elli l'attivitati tòxica chì cumpunenu i pacchi di prucessu eranu incredibbili risichi. Di sicuru, l'agenzie di qualità crediti sò pagati da i banche chì l'impieganu chì parechje chjaranu cunflittu di interessu. Ci hè ancu qualchissimu parolle di nationalizing l'agenzii di qualificazioni di creditu.
Etica è Governanza Corporativa
Una di e querelle hè chì i grandi banche di Wall Street ùn pratica micca l'etica finanziaria . Invece di prutizzioni prudenza cù u dirittu di i dipusitori, i grandi banchebbiche avertinu à i so clienti cù i cambiamenti di uperimentu prusurità di risicanti durante a crisa d'ipertificazioni di l'auturezione subprime per persequitassi a pruprietà di curretta.
A prufittu per una a fine ùn deve esse l'aiutu di qualunqui affari in una sucità capitalista. Un signore publicatu hè accadutu in modu di satisface. L'azziunisti sò sanu sanu per una maximizazione di u prezzu di u stocu di a splutazioni. Sembra chì i grandi banche di Wall Street anu più preghjudiziu chjamatu prima è duranti a suluzione Wall Street. Un cumpunente di maximizazione di a ricchezza accunciata hè a responsabilità soziale. Sì i grandi impresi ùn sò micca responsabbili rispunzabili, in a longa durata, ùn devenu micca megliurà u prezzu di i partenzii è l'accadicate ùn vulianu micca daveru i so stati. Hè esattamente ciò chì succede cù i grandi bancchi ora.
I curriculi di l'Università sò digià cambiante per a crisa finanziaria. I scoli di i scoli di i culleghi sò postavendu più enfasi di l'etica finanziaria è finanza. Forsi, si avissi statu più enfasi di l'etica in i curriculi di l'affari in u passatu, ùn esiste più finanziarii chì anu capitu chì etica significava.
Serà interessante per vede cumu chì a riforma finanziaria sguassa nantu à u pianu di u Cungressu. Qualchì forma di regulazione bancariu deve esse ritruvatu in u locu per piglià u cuntenutu rischiatu di i grandi banki sottu à cuntrollu. Ci hè un locu per derivati in a nostra ecunumia, ma ùn hè micca in i nostri bancchi.